Euro cai em sinal de alerta para os mercados após Macron convocar votação antecipada na França, O euro caiu enquanto as ações e títulos franceses caíram hoje, após a decisão do presidente Emmanuel Macron de convocar eleições parlamentares antecipadas, depois de ter sido derrotado numa votação da União Europeia pela extrema direita.

O euro caiu até 0,6%, para o mínimo de um mês de US$ 1,0733, e atingiu o mínimo de 21 meses em relação à libra esterlina, de 84,49 pence.

As ações francesas de primeira linha caíram 1,4%, lideradas por perdas acentuadas em bancos como o BNP Paribas e o Societe Generale, tornando o CAC 40 o índice com pior desempenho na Europa.

Os preços dos títulos do governo francês também caíram, empurrando os custos dos empréstimos de 10 anos para o seu nível mais alto este ano, cerca de 3,20%.

Os partidos de centro, liberais e socialistas deveriam manter a maioria após as eleições para o Parlamento Europeu, mas os nacionalistas eurocépticos obtiveram os maiores ganhos, levantando questões sobre a capacidade das grandes potências para conduzir a política no bloco.

Fazendo uma aposta arriscada para restabelecer a autoridade, Macron convocou eleições parlamentares com primeiro turno em 30 de junho.

Se o partido de extrema-direita Reunião Nacional obtiver a maioria, Macron ficaria sem palavra a dizer nos assuntos internos.

“Isso provavelmente é uma má notícia para os mercados”, disse o economista-chefe do Berenberg, Holger Schmieding.

“Isso introduz um elemento inesperado de incerteza.”

A Grã-Bretanha realiza eleições gerais em 4 de Julho e eleições cruciais nos EUA têm lugar em Novembro, enquanto os mercados se tornaram recentemente frágeis à medida que as expectativas de redução das taxas nos EUA diminuíram.

Kathleen Brooks, diretora de pesquisa da plataforma de negociação XTB, disse em nota que o “fator de choque” da decisão de Macron de convocar eleições antecipadas pesaria sobre os mercados europeus na segunda-feira, mas quem prevaleceu na votação real pode ter mais peso.

“A questão para os investidores do euro e dos mercados de ações europeus é quão radicais serão Marine Le Pen e Jordan Bardella se tiverem um bom desempenho nas eleições parlamentares francesas?” ela disse, referindo-se a dois líderes de extrema direita na França.

Chamada para despertar?

Embora o euro e os activos da área do euro tenham sido largamente amortecidos pela diminuição do eurocepticismo em comparação com as eleições da década de 2010 e do início da década de 2020, os resultados e a reacção de surpresa da França poderão ser um sinal de alerta.

A exigência dos investidores em obrigações de capitalização para deter dívida pública francesa, em vez de obrigações alemãs de referência, atingiu o seu nível mais alto em seis semanas, aumentando 7 pontos base (bps) para 55 bps.

A diferença entre a dívida alemã e italiana, que os investidores consideram uma medida do apetite pelo risco na região mais ampla, também aumentou para quase 140 pontos de base, o valor mais elevado desde o final de Abril.

“Obviamente, as eleições antecipadas são uma nova fonte de incerteza, que deverá ter algum impacto negativo na confiança económica e do mercado, pelo menos em França”, disse Jan von Gerich, analista-chefe de mercado da Nordea.

Mas observou que os resultados das eleições na UE nem sempre se traduzem nos resultados nacionais, devido aos diferentes sistemas de votação e porque as eleições na UE tendem a atrair um maior número de votos de protesto.

Dito isto, as ações dos bancos franceses foram prejudicadas, com o Société Générale a cair quase 8%, enquanto o BNP Paribas caiu 5%, uma vez que os investidores temiam que os seus custos de financiamento pudessem aumentar se os empréstimos soberanos franceses se tornassem mais caros num contexto de gastos mais elevados, disseram os banqueiros.

Os analistas também observaram que uma grande vitória da extrema direita nas eleições parlamentares poderia abrir caminho para um imposto sobre os lucros dos bancos – outra razão pela qual as ações dos credores franceses foram tão duramente atingidas na segunda-feira.

O custo do seguro da dívida de ambos os bancos contra inadimplência subiu para o nível mais alto em um mês, segundo dados da S&P Global Market Intelligence.

O Banco Central Europeu apresentou na semana passada o seu primeiro corte nas taxas em cinco anos e a moeda caiu quase 2,5% em relação ao dólar este ano, impulsionada principalmente pelas perspectivas relativas de cortes nas taxas de juro na área do euro e nos Estados Unidos.